10月26日，在大商所大力支持，中國(guó)航海學(xué)會(huì)航運(yùn)保險(xiǎn)專業(yè)委員會(huì)、中國(guó)航海學(xué)會(huì)集裝箱運(yùn)輸專業(yè)委員會(huì)聯(lián)合新湖期貨于上海舉辦的“保險(xiǎn)+期貨”重構(gòu)集裝箱運(yùn)輸新業(yè)態(tài)主題研討會(huì)上，與會(huì)人士表示，目前，市場(chǎng)對(duì)上市以人民幣計(jì)價(jià)的集裝箱運(yùn)力期貨的呼聲較高。
有與會(huì)嘉賓表示，目前集裝箱運(yùn)量已經(jīng)逐步成為重要的宏觀經(jīng)濟(jì)參考指標(biāo)之一，未來(lái)以人民幣計(jì)價(jià)的集裝箱運(yùn)力期貨的上市，有利于我國(guó)積極參與全球海運(yùn)價(jià)格的制定，助力我國(guó)海運(yùn)強(qiáng)國(guó)建設(shè)，促進(jìn)我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈主體在全球市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)。
據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，我國(guó)是全球最大的進(jìn)出口貿(mào)易國(guó)，2019年進(jìn)出口貿(mào)易額4.6萬(wàn)億美元，約90%的出口貿(mào)易由集裝箱航運(yùn)完成，運(yùn)費(fèi)規(guī)模超過(guò)2000億元。但我國(guó)還不是海運(yùn)強(qiáng)國(guó)，美西航線16家船東中僅有一家中國(guó)境內(nèi)船東，海運(yùn)費(fèi)以美元計(jì)價(jià)，約70%的出口貨物按照離岸價(jià)進(jìn)行交易，運(yùn)價(jià)由船東和境外買(mǎi)方協(xié)商定價(jià)，中國(guó)企業(yè)很難參與進(jìn)去。
“一直以來(lái)，造船周期、全球宏觀經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易活躍度、燃油價(jià)格、行業(yè)政策等因素均會(huì)對(duì)集裝箱海運(yùn)價(jià)格造成影響，在現(xiàn)有定價(jià)方式下，航運(yùn)企業(yè)承擔(dān)了較大的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。而目前的航運(yùn)衍生品多定位于干散貨及郵輪市場(chǎng)，且采用指數(shù)結(jié)算，與現(xiàn)貨價(jià)格相關(guān)性不高，無(wú)法滿足產(chǎn)業(yè)精準(zhǔn)套保的需求。面對(duì)今年新冠肺炎疫情的巨大沖擊和全球競(jìng)爭(zhēng)，相關(guān)行業(yè)企業(yè)急需管理海運(yùn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。”大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在會(huì)上介紹，期貨價(jià)格是以現(xiàn)貨價(jià)格為基礎(chǔ)，是反映真實(shí)供求關(guān)系及市場(chǎng)未來(lái)預(yù)期的真實(shí)交易價(jià)格，期貨市場(chǎng)是一個(gè)發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)期價(jià)格的平臺(tái)。引入期貨作為第三方力量，不僅可以為產(chǎn)業(yè)提供避險(xiǎn)工具，打破風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部轉(zhuǎn)移，還可以為行業(yè)企業(yè)提供新的經(jīng)營(yíng)方式，助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)做大做強(qiáng)。
新湖期貨董事長(zhǎng)馬文勝也認(rèn)為，期貨市場(chǎng)有能力更好地服務(wù)實(shí)體企業(yè)，未來(lái)集裝箱運(yùn)力期貨的上市將給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)巨大變化。
在他看來(lái)，集裝箱運(yùn)力期貨上市后，將成為相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的“護(hù)城河”。首先，企業(yè)參與期貨市場(chǎng)后對(duì)大宗商品價(jià)格趨勢(shì)性波動(dòng)的認(rèn)識(shí)，可以促進(jìn)企業(yè)更加清晰地制定中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。其次，未來(lái)隨著集裝箱運(yùn)力期貨的上市和發(fā)展，期貨機(jī)制逐步滲透到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理體系，集裝箱航運(yùn)行業(yè)可以逐步形成以標(biāo)準(zhǔn)化場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)為核心、場(chǎng)外市場(chǎng)為補(bǔ)充，期貨、掉期、互換、場(chǎng)外期權(quán)、個(gè)性化定價(jià)服務(wù)為工具的多層次風(fēng)險(xiǎn)管理體系。定價(jià)上，行業(yè)企業(yè)可以利用多種衍生工具，組合出更多運(yùn)價(jià)定價(jià)模式，以更有效的途徑管理風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)的變化，進(jìn)而穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，為集裝箱航運(yùn)業(yè)企業(yè)的規(guī)模化經(jīng)營(yíng)和商業(yè)模式創(chuàng)新打下良好基礎(chǔ)。
“比如，行業(yè)可以圍繞場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外流動(dòng)性、代表性較好品種的標(biāo)的，形成集裝箱航運(yùn)業(yè)‘基準(zhǔn)價(jià)+升貼水’的創(chuàng)新型定價(jià)模式。”馬文勝說(shuō)，行業(yè)定價(jià)體系的優(yōu)化發(fā)展也將促進(jìn)行業(yè)相關(guān)融資模式創(chuàng)新。屆時(shí)，以衍生品市場(chǎng)為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖渠道，銀行、企業(yè)、期貨公司三方可以合作推動(dòng)航運(yùn)融資業(yè)務(wù)、集裝箱運(yùn)力倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、商品套期保值融資業(yè)務(wù)、套保貸業(yè)務(wù)發(fā)展，促使新型融資體系形成。
“市場(chǎng)對(duì)以人民幣計(jì)價(jià)的集裝箱運(yùn)力期貨呼聲越來(lái)越高。”有與會(huì)人士表示，實(shí)際上航運(yùn)企業(yè)一直都愿意接受新生事物，敢于創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)一些航運(yùn)行業(yè)企業(yè)希望未來(lái)可以通過(guò)“保險(xiǎn)+期貨”模式，借助期貨公司在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理方面的專業(yè)能力、產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗(yàn)等，助其管理海運(yùn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理體系，在全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷提升綜合實(shí)力。
